La política industrial de próxima generación de China y sus consecuencias globales

De 'Made in China 2025' a una 'política industrial de todo' – Cómo la estrategia cambiante de Pekín está redefiniendo la competencia global

Resumen ejecutivoLa estrategia industrial de China está experimentando una transformación significativa. Una década después del lanzamiento de Made in China 2025 (MIC25), Beijing no se está retirando de la intervención estatal; está redoblando la apuesta. El nuevo enfoque es más amplio, abarcando simultáneamente industrias maduras, nodos fundamentales de la cadena de suministro y tecnologías de frontera. También está más coordinado, con un control más estricto sobre los recursos financieros y un enfoque más claro en la comercialización de tecnologías de próxima generación como la inteligencia artificial, la computación cuántica y los sistemas energéticos del futuro. Esta política industrial ampliada llega en un momento de desaceleración del crecimiento interno y débil demanda, lo que provoca un aumento de las exportaciones manufactureras chinas—a menudo descrito como “China Shock 2.0.” El impacto global se está acelerando: los superávits comerciales manufactureros se han duplicado aproximadamente desde 2019 hasta alrededor de 2 billones de dólares, y las economías extranjeras dependen cada vez más de las cadenas de suministro chinas. Al mismo tiempo,Pekín está desplegando herramientas políticas para afianzar su posición en las cadenas de valor globales y contrarrestar las estrategias de diversificación extranjeras. Para los responsables políticos, diplomáticos y líderes empresariales de todo el mundo, comprender el alcance y la trayectoria de la política industrial de próxima generación de China ya no es una opción—es una necesidad estratégica.### IntroducciónCuando se dio a conocer Made in China 2025 en 2015, señaló un cambio decisivo en el modelo económico de China: de la reforma orientada al mercado hacia resultados industriales dirigidos por el Estado. Las evaluaciones independientes del Instituto Mercator de Estudios sobre China, la Cámara de Comercio de la Unión Europea en China y la Cámara de Comercio de los Estados Unidos advirtieron que, si se implementaba plenamente, la estrategia desplazaría a los competidores extranjeros, distorsionaría los mercados y crearía un poderoso rival respaldado por el Estado en la manufactura avanzada. Una década después, esas advertencias se han materializado en gran medida. China logró avances sustanciales en la reducción de la dependencia de las importaciones, el desplazamiento de empresas extranjeras en los mercados internos y la construcción de posiciones competitivas a nivel mundial en sectores que van desde los vehículos de nueva energía hasta los equipos de información y comunicaciones. Sin embargo, siguen existiendo vulnerabilidades significativas, particularmente en semiconductores de alta gama, aeroespacial avanzado y biomedicina. Ahora China está entrando en una nueva fase, una que es más sistémica, más intervencionista,y con mayores repercusiones para la economía global. Este artículo evalúa la evolución de la política industrial de China, su acelerado impacto internacional y las implicaciones estratégicas para gobiernos, empresas e instituciones internacionales.### Antecedentes y ContextoLa base intelectual de la política industrial actual de China se estableció en el “Libro Verde”, un documento de planificación que fijaba objetivos de localización y una hoja de ruta estratégica para MIC25. Las comunidades empresariales extranjeras fueron de las primeras en analizar y traducir este documento, haciéndolo ampliamente disponible para formuladores de políticas e investigadores. Las evaluaciones independientes posteriores concluyeron de manera constante que las ambiciones industriales de China reconfigurarían la competencia manufacturera global. En 2025, una evaluación integral del Rhodium Group, encargada por la Cámara de Comercio de los Estados Unidos, confirmó que los resultados seguían las ambiciones originales de MIC25 en un grado sorprendente. China logró muchos objetivos centrales, aunque no en los sectores de mayor exigencia tecnológica. Las dinámicas competitivas y los cambios en las cadenas de suministro pronosticados hace una década son ahora características arraigadas del panorama industrial global. Sin embargo, el desafío que enfrenta el mundo hoy no es la falta de inteligencia o advertencias;es la respuesta insuficiente de las principales economías. A medida que China avanza más allá del MIC25, comprender la evolución de su estrategia industrial es fundamental para elaborar respuestas eficaces.### Análisis principal

#### Una política industrial más ampliaLa política industrial de próxima generación de China representa un cambio de la intervención sectorial dirigida a lo que puede describirse como una “política industrial de todo”. Mientras que el MIC25 se centró en un conjunto definido de industrias emergentes estratégicas, los marcos de política actuales se extienden por igual a sectores maduros, nodos fundamentales de la cadena de suministro y tecnologías de vanguardia. El liderazgo chino considera que las políticas anteriores fueron en gran medida exitosas y busca replicar ese éxito de manera más amplia. Incluso en industrias maduras que enfrentan exceso de capacidad y severas presiones de precios, Pekín está brindando apoyo continuo e instando a las empresas a mejorar sus tecnologías de producción para ganar cuota de mercado y reducir costos de producción, en lugar de recortar capacidad. Las autoridades reconocen la necesidad de abordar los desequilibrios, pero las respuestas políticas hasta ahora no están a la altura de las reformas estructurales necesarias para cambiar el modelo de crecimiento de China de uno impulsado por la inversión a uno impulsado por el consumo. Los servicios, relativamente descuidados en rondas anteriores,están recibiendo ahora más atención, con avances visibles en software, procesamiento de datos y desarrollo de fármacos.#### Perfeccionando el manual de políticas bajo restricciones más estrictasEsta expansión se está produciendo en un entorno macroeconómico más restringido. China enfrenta un crecimiento más lento, una demanda interna débil, crecientes presiones fiscales y una eficiencia decreciente en la asignación de capital. En lugar de reducir la intervención, Pekín se está adaptando mediante la recentralización y la coordinación estricta de los recursos financieros. Las autoridades están reforzando el control sobre el gasto fiscal, los préstamos bancarios, los mercados de capitales y los fondos de inversión estatales para garantizar que los recursos escasos se dirijan hacia prioridades estratégicas. Los fondos de orientación gubernamental se están consolidando y alineando más estrechamente con los objetivos nacionales, mientras que los préstamos bancarios se orientan cada vez más mediante facilidades de refinanciamiento selectivas y orientación regulatoria. Los subsidios fiscales y tributarios derrochadores o redundantes están siendo eliminados, especialmente a nivel local. Después de décadas de liberalización, el liderazgo está reinsertando consideraciones no comerciales en el ADN de los bancos, las empresas estatales y los mercados de inversión.Esto puede prolongar la eficacia de la política industrial, pero tendrá ramificaciones a largo plazo para la vitalidad y eficiencia económica general de China.#### El auge de la política industrial orientada a la demanda

Un cambio notable en el nuevo enfoque es el tratamiento de las tecnologías de frontera. En lugar de centrarse únicamente en la investigación y el desarrollo, Pekín ahora apoya la comercialización a gran escala. Se están movilizando la contratación pública y las empresas estatales para generar demanda y adopción de nuevos productos. La inteligencia artificial ha surgido como un pilar central, pero el giro más amplio hacia la creación de demanda representa un cambio trascendental en la disposición del liderazgo a financiar la comercialización de tecnologías de vanguardia. Esto incluye todo, desde la fabricación impulsada por IA hasta las comunicaciones cuánticas y los futuros sistemas energéticos. Al crear mercados internos para estas tecnologías, China pretende reducir su dependencia de los ecosistemas extranjeros y establecer un liderazgo global en las industrias del futuro.

#### Acelerando el dominio comercial y las dependencias globalesEl impacto global de las políticas industriales y económicas de China se ha acelerado en los últimos tres años. La combinación de un apoyo político sostenido y una débil demanda interna ha impulsado una rápida expansión del superávit comercial manufacturero de China, que muchos observadores describen como un “China Shock 2.0”. Desde 2019, el superávit manufacturero se ha duplicado aproximadamente hasta alcanzar los 2 billones de dólares, lo que refleja tanto el aumento de las exportaciones como el éxito de la sustitución de importaciones. Se espera que este superávit siga creciendo. El impulso exportador no se limita a los bienes tradicionales; incluye productos avanzados como vehículos de nueva energía, baterías y paneles solares, así como equipos industriales e infraestructura digital. Las economías extranjeras dependen cada vez más de los insumos chinos, desde minerales críticos y obleas hasta imanes y productos médicos. Pekín también está desplegando cada vez más herramientas de política para afianzar su posición dominante en las cadenas de valor globales y contrarrestar las estrategias de diversificación extranjeras.Esto incluye controles de exportación de materiales estratégicos, normas de inversión selectivas, y adquisiciones en el extranjero respaldadas por el Estado que aseguran las cadenas de suministro.### Impacto InternacionalLas implicaciones de la política industrial de próxima generación de China son profundas para la economía global, los negocios internacionales, el comercio, la inversión y la gobernanza. En primer lugar, los mercados globales enfrentan una presión competitiva sostenida por parte de las empresas chinas con apoyo estatal, lo que genera sobrecapacidad en sectores clave y presión a la baja sobre los precios. Esto afecta a empresas de economías avanzadas y emergentes por igual. En segundo lugar, las dependencias extranjeras de las cadenas de suministro chinas se están profundizando, creando vulnerabilidades estratégicas. Los países que buscan diversificar sus cadenas de suministro están encontrando dificultades debido al dominio de China en minerales críticos, capacidades de procesamiento y escala de fabricación. En tercer lugar, la expansión global de las empresas chinas se está acelerando, impulsada por una combinación de respaldo gubernamental, madurez tecnológica y la necesidad de acceder a mercados extranjeros en medio de una débil demanda interna. En cuarto lugar, para la política pública, los gobiernos deben decidir si responder con proteccionismo,políticas industriales estratégicas propias, o una combinación de ambas. El desafío es evitar una carrera hacia el fondo mientras se protegen la seguridad nacional y la resiliencia económica.### Perspectivas EstratégicasPara los líderes empresariales, la conclusión es clara: la política industrial de China no es solo un asunto interno; moldea la dinámica competitiva global. Las corporaciones multinacionales deben reevaluar sus cadenas de suministro, estrategias de acceso al mercado y alianzas de innovación. La era de suponer que China se liberalizaría aún más ha terminado; los resultados económicos dirigidos por el Estado son ahora la norma. Para los formuladores de políticas de otros países, la necesidad de una estrategia industrial coherente es urgente. Estados Unidos y la Unión Europea ya han dado pasos, como la Ley CHIPS y la Ley Europea de Chips, para reforzar sus propias capacidades. Sin embargo, estos esfuerzos pueden ser insuficientes si no abordan la naturaleza sistémica de la competencia china. Instituciones internacionales como la OMC necesitan adaptarse a la realidad del capitalismo de Estado, quizás fortaleciendo las normas sobre subsidios y empresas estatales. La cooperación regional, como el Marco Económico del Indo-Pacífico (IPEF),ofrece una plataforma para alinear la resiliencia de las cadenas de suministro y establecer estándares comunes. En última instancia, la respuesta estratégica debe basarse en una evaluación lúcida de las ambiciones a largo plazo de China y en el reconocimiento de que las fuerzas del mercado por sí solas no proporcionarán un contrapeso adecuado.### Perspectivas FuturasLos próximos 3 a 10 años probablemente verán la política industrial de China continuar expandiéndose y adaptándose. A medida que la IA se vuelve central para la productividad y la competitividad nacional, China está posicionada para aprovechar sus vastos recursos de datos, talento en ingeniería y apoyo estatal para avanzar en ciertas aplicaciones de IA, incluso si las restricciones de semiconductores persisten. El impulso hacia la autosuficiencia continuará en tecnologías de alta gama, con resultados mixtos. En sectores donde China ya ocupa posiciones dominantes, como celdas solares, baterías de iones de litio y ciertos materiales industriales, es probable que las empresas chinas consoliden su cuota de mercado global. El riesgo de sobrecapacidad y presiones deflacionarias en la economía global podría intensificarse, especialmente si la demanda interna de China sigue siendo débil y el estado continúa subsidiando la producción. Para otros países, el desafío será gestionar estas presiones competitivas mientras se mantienen flujos abiertos de comercio e inversión.Las respuestas sostenibles pueden incluir no solo medidas defensivas, sino también estrategias proactivas para invertir en innovación, desarrollo de la fuerza laboral e infraestructura. La cooperación internacional en temas como el cambio climático y la transición energética podría ofrecer una agenda positiva, pero incluso allí, la competencia por el liderazgo tecnológico probablemente dominará. El futuro de la gobernanza económica global depende de si las grandes potencias pueden negociar reglas que concilien los principios del mercado con las preocupaciones legítimas de seguridad, sin caer en una guerra económica a gran escala.### Conclusión

La política industrial de próxima generación de China es un factor decisivo en la economía global. Es más amplia, más profunda y más coordinada que las fases anteriores, y sus consecuencias ya son visibles en los desequilibrios comerciales, las dependencias de las cadenas de suministro y la rápida expansión de las empresas chinas. La respuesta mundial durante la última década fue insuficiente, en parte debido a la creencia de que las fuerzas del mercado eventualmente corregirían los desequilibrios. Esa suposición ha demostrado ser errónea. Se necesita un nuevo enfoque, uno que combine el realismo estratégico con el compromiso de preservar un sistema económico internacional abierto y basado en reglas. La ventana para una acción eficaz es finita. Los gobiernos, las empresas y las instituciones internacionales deben actuar ahora con la urgencia que el desafío exige.