Chinas Industriepolitik der nächsten Generation und ihre globalen Folgen

Von „Made in China 2025" zu einer „Industriepolitik für alles" – Wie Beijings sich entwickelnde Strategie den globalen Wettbewerb neu definiert

ZusammenfassungChinas Industriestrategie durchläuft einen bedeutenden Wandel. Ein Jahrzehnt nach dem Start von „Made in China 2025“ (MIC25) zieht sich Peking nicht aus der staatlichen Intervention zurück, sondern verstärkt sie noch. Der neue Ansatz ist breiter angelegt und umfasst gleichzeitig reife Industrien, grundlegende Knotenpunkte der Lieferkette und Zukunftstechnologien. Er ist auch koordinierter, mit engerer Kontrolle über finanzielle Ressourcen und einem klareren Fokus auf die Kommerzialisierung von Technologien der nächsten Generation wie künstlicher Intelligenz, Quantencomputing und Energiesystemen der Zukunft. Diese erweiterte Industriepolitik kommt in einer Zeit verlangsamten Inlandswachstums und schwacher Nachfrage, was einen Schub bei den chinesischen Fertigungsexporten auslöst – oft als „China Shock 2.0“ bezeichnet. Die globalen Auswirkungen beschleunigen sich: Die Handelsüberschüsse im verarbeitenden Gewerbe haben sich seit 2019 ungefähr verdoppelt und liegen nun bei rund 2 Billionen US-Dollar, und ausländische Volkswirtschaften werden zunehmend abhängiger von chinesischen Lieferketten. Gleichzeitig,Beijing setzt politische Instrumente ein, um seine Position in globalen Wertschöpfungsketten zu festigen und ausländischen Diversifizierungsstrategien entgegenzuwirken. Für politische Entscheidungsträger, Diplomaten und Wirtschaftsführer weltweit ist das Verständnis des Umfangs und der Entwicklung von Chinas Industriepolitik der nächsten Generation keine Option mehr – es ist eine strategische Notwendigkeit.### EinleitungAls „Made in China 2025“ im Jahr 2015 vorgestellt wurde, signalisierte dies einen entscheidenden Wandel im chinesischen Wirtschaftsmodell: weg von marktorientierten Reformen hin zu staatlich gelenkten industriellen Ergebnissen. Unabhängige Bewertungen des Mercator Institute for China Studies, der EU-Handelskammer in China und der US-Handelskammer warnten davor, dass die Strategie, wenn sie vollständig umgesetzt würde, ausländische Wettbewerber verdrängen, Märkte verzerren und einen mächtigen staatlich gestützten Rivalen in der fortschrittlichen Fertigung schaffen würde. Ein Jahrzehnt später haben sich diese Warnungen weitgehend bewahrheitet. China hat erhebliche Fortschritte bei der Verringerung von Importabhängigkeiten, der Verdrängung ausländischer Unternehmen auf dem Inlandsmarkt und dem Aufbau global wettbewerbsfähiger Positionen in Branchen von Fahrzeugen mit neuer Energie bis hin zu Informations- und Kommunikationsausrüstung gemacht. Dennoch bleiben erhebliche Schwachstellen bestehen, insbesondere bei High-End-Halbleitern, fortschrittlicher Luft- und Raumfahrt und Biomedizin. Jetzt tritt China in eine neue Phase ein, die systemischer und interventionistischer ist,und folgenreicher für die Weltwirtschaft. Dieser Artikel bewertet die Entwicklung der chinesischen Industriepolitik, ihre zunehmende internationale Wirkung und die strategischen Implikationen für Regierungen, Unternehmen und internationale Institutionen.### Hintergrund & KontextDie intellektuelle Grundlage der aktuellen Industriepolitik Chinas wurde im „Grünbuch“ gelegt, einem Planungsdokument, das Lokalisierungsziele und eine strategische Roadmap für MIC25 festlegte. Ausländische Wirtschaftskreise gehörten zu den Ersten, die dieses Dokument analysierten und übersetzten, und machten es politischen Entscheidungsträgern und Forschern weithin zugänglich. Die anschließenden unabhängigen Bewertungen kamen durchweg zu dem Schluss, dass Chinas industrielle Ambitionen den globalen Wettbewerb im verarbeitenden Gewerbe neu gestalten würden. Im Jahr 2025 bestätigte eine umfassende Bewertung der Rhodium Group im Auftrag der US-Handelskammer, dass die Ergebnisse den ursprünglichen MIC25-Ambitionen in bemerkenswertem Maße entsprachen. China erreichte viele Kernziele, wenn auch nicht in den technologisch anspruchsvollsten Sektoren. Die Wettbewerbsdynamik und die Verlagerungen in den Lieferketten, die vor einem Jahrzehnt vorhergesagt wurden, sind heute feste Bestandteile der globalen Industrielandschaft. Die Herausforderung, vor der die Welt heute steht, ist jedoch nicht ein Mangel an Intelligenz oder Warnungen;es ist die unzureichende Reaktion der großen Volkswirtschaften. Da China nun über MIC25 hinausgeht, ist das Verständnis der Entwicklung seiner Industriestrategie entscheidend, um wirksame Antworten zu entwickeln.### Hauptanalyse

#### Eine expansivere IndustriepolitikChinas Industriepolitik der nächsten Generation stellt eine Abkehr von gezielten sektoralen Eingriffen hin zu dem dar, was man als „Industriepolitik für alles“ bezeichnen könnte. Während sich MIC25 auf eine definierte Gruppe strategischer Zukunftsbranchen konzentrierte, erstrecken sich die aktuellen politischen Rahmenwerke gleichermaßen auf reife Sektoren, grundlegende Knotenpunkte der Lieferkette und Zukunftstechnologien. Die chinesische Führung betrachtet die bisherige Politik weitgehend als erfolgreich und versucht, diesen Erfolg in größerem Umfang zu wiederholen. Selbst in reifen Industrien, die mit Überkapazitäten und starkem Preisdruck konfrontiert sind, leistet Peking weiterhin Unterstützung und drängt die Unternehmen, ihre Produktionstechnologien zu verbessern, um Marktanteile zu gewinnen und Produktionskosten zu senken, anstatt Kapazitäten abzubauen. Die Behörden erkennen die Notwendigkeit an, Ungleichgewichte zu beseitigen, aber die politischen Maßnahmen bleiben bisher hinter den strukturellen Reformen zurück, die erforderlich sind, um Chinas Wachstumsmodell von einer investitionsgetriebenen zu einer konsumgetriebenen Wirtschaft umzustellen. Dienstleistungen, die in früheren Runden relativ vernachlässigt wurden,erhalten nun mehr Aufmerksamkeit, mit sichtbaren Zuwächsen bei Software, Datenverarbeitung und Arzneimittelentwicklung.#### Verfeinerung des Policy-Playbooks unter strengeren BeschränkungenDiese Expansion findet in einem stärker eingeschränkten makroökonomischen Umfeld statt. China steht vor einem langsameren Wachstum, schwacher Binnennachfrage, steigendem fiskalischem Druck und einer sinkenden Effizienz der Kapitalallokation. Statt die Interventionen zurückzufahren, passt sich Peking an, indem es Finanzressourcen wieder zentralisiert und eng koordiniert. Die Behörden verstärken die Kontrolle über die Staatsausgaben, die Kreditvergabe der Banken, die Kapitalmärkte und die staatlichen Investmentfonds, um sicherzustellen, dass knappe Ressourcen auf strategische Prioritäten ausgerichtet werden. Staatliche Lenkungsfonds werden konsolidiert und stärker an nationalen Zielen ausgerichtet, während die Kreditvergabe der Banken zunehmend über gezielte Refinanzierungsfazilitäten und regulatorische Vorgaben gelenkt wird. Verschwenderische oder redundante Steuer- und Fiskalsubventionen werden abgebaut, insbesondere auf lokaler Ebene. Nach Jahrzehnten der Liberalisierung führt die Führung wieder nicht-marktwirtschaftliche Erwägungen in die DNA von Banken, Staatsunternehmen und Investmentmärkten ein.Dies mag die Wirksamkeit der Industriepolitik verlängern, aber es wird langfristige Auswirkungen auf Chinas gesamte wirtschaftliche Vitalität und Effizienz haben.#### Der Aufstieg der nachfrageorientierten Industriepolitik

Eine bemerkenswerte Veränderung im neuen Ansatz ist die Behandlung von Grenztechnologien. Statt sich ausschließlich auf Forschung und Entwicklung zu konzentrieren, unterstützt Peking nun die Kommerzialisierung in großem Maßstab. Öffentliche Beschaffung und staatliche Unternehmen werden mobilisiert, um Nachfrage und Adoption neuer Produkte zu erzeugen. Künstliche Intelligenz hat sich zu einer zentralen Säule entwickelt, aber die breitere Wende zur Nachfrageschaffung stellt einen grundlegenden Wandel in der Bereitschaft der Führung dar, die Kommerzialisierung von Spitzentechnologien zu finanzieren. Dies umfasst alles von KI-gesteuerter Fertigung bis hin zu Quantenkommunikation und zukünftigen Energiesystemen. Durch die Schaffung inländischer Märkte für diese Technologien will China seine Abhängigkeit von ausländischen Ökosystemen verringern und eine globale Führungsrolle in Zukunftsindustrien etablieren.

#### Die Beschleunigung von Handelsdominanz und globalen AbhängigkeitenDie globalen Auswirkungen der chinesischen Industrie- und Wirtschaftspolitik haben sich in den letzten drei Jahren beschleunigt. Die Kombination aus anhaltender politischer Unterstützung und schwacher Inlandsnachfrage hat die rasche Ausweitung des chinesischen Handelsüberschusses im verarbeitenden Gewerbe vorangetrieben, den viele Beobachter als „China Shock 2.0“ bezeichnen. Seit 2019 hat sich der Überschuss im verarbeitenden Gewerbe ungefähr verdoppelt und beläuft sich nun auf rund 2 Billionen US-Dollar, was sowohl steigende Exporte als auch erfolgreiche Importsubstitution widerspiegelt. Es wird erwartet, dass dieser Überschuss weiter wächst. Die Exportdynamik beschränkt sich nicht auf traditionelle Güter; sie umfasst fortschrittliche Produkte wie Fahrzeuge mit neuer Energie, Batterien und Solarmodule sowie Industrieausrüstung und digitale Infrastruktur. Ausländische Volkswirtschaften werden zunehmend von chinesischen Vorleistungen abhängig, von kritischen Mineralien und Wafern bis hin zu Magneten und Medizinprodukten. Beijing setzt außerdem zunehmend politische Instrumente ein, um seine dominante Stellung in globalen Wertschöpfungsketten zu festigen und ausländischen Diversifizierungsstrategien entgegenzuwirken.Dazu gehören Exportkontrollen für strategische Materialien, gezielte Investitionsregeln und staatlich unterstützte Übernahmen im Ausland, die Lieferketten absichern.### Internationale AuswirkungenDie Auswirkungen der chinesischen Industriepolitik der nächsten Generation sind tiefgreifend für die globale Wirtschaft, die internationale Geschäftswelt, den Handel, die Investitionen und die Governance. Erstens sehen sich die globalen Märkte einem anhaltenden Wettbewerbsdruck durch chinesische Unternehmen mit staatlicher Unterstützung ausgesetzt, was zu Überkapazitäten in Schlüsselsektoren und Abwärtsdruck auf die Preise führt. Dies betrifft Unternehmen in fortgeschrittenen und aufstrebenden Volkswirtschaften gleichermaßen. Zweitens vertiefen sich die Abhängigkeiten des Auslands von chinesischen Lieferketten, was strategische Verwundbarkeiten schafft. Länder, die ihre Lieferketten diversifizieren wollen, tun sich aufgrund der Dominanz Chinas bei kritischen Mineralien, Verarbeitungskapazitäten und im Fertigungsmaßstab schwer. Drittens beschleunigt sich die globale Expansion chinesischer Unternehmen, angetrieben durch eine Kombination aus staatlicher Unterstützung, technologischer Reife und der Notwendigkeit, angesichts schwacher Inlandsnachfrage Zugang zu ausländischen Märkten zu erhalten. Viertens müssen die Regierungen in Bezug auf die öffentliche Politik entscheiden, ob sie mit Protektionismus,eigene strategische Industriepolitik oder eine Kombination aus beidem. Die Herausforderung besteht darin, einen Wettlauf nach unten zu vermeiden und gleichzeitig die nationale Sicherheit und die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit zu schützen.### Strategische PerspektivenFür Unternehmensführer ist die Botschaft klar: Chinas Industriepolitik ist nicht nur eine innere Angelegenheit; sie prägt die globale Wettbewerbsdynamik. Multinationale Konzerne müssen ihre Lieferketten, Marktzugangsstrategien und Innovationspartnerschaften neu bewerten. Die Ära der Annahme, dass sich China weiter liberalisieren würde, ist vorbei; staatlich gelenkte wirtschaftliche Ergebnisse sind nun die Norm. Für politische Entscheidungsträger in anderen Ländern ist die Notwendigkeit einer kohärenten Industriestrategie dringend. Die Vereinigten Staaten und die Europäische Union haben bereits Schritte unternommen, wie den CHIPS Act und den European Chips Act, um ihre eigenen Fähigkeiten zu stärken. Diese Bemühungen könnten jedoch unzureichend sein, wenn sie nicht die systemische Natur des chinesischen Wettbewerbs angehen. Internationale Institutionen wie die WTO müssen sich an die Realität des Staatskapitalismus anpassen, möglicherweise durch die Verschärfung der Regeln für Subventionen und staatliche Unternehmen. Regionale Zusammenarbeit, wie das Indo-Pacific Economic Framework (IPEF),bietet eine Plattform, um die Resilienz der Lieferketten aufeinander abzustimmen und gemeinsame Standards festzulegen. Letztendlich muss die strategische Antwort auf einer nüchternen Einschätzung der langfristigen Ambitionen Chinas basieren und auf der Erkenntnis, dass Marktkräfte allein kein ausreichendes Gegengewicht darstellen werden.### ZukunftsausblickIn den nächsten 3–10 Jahren wird die Industriepolitik Chinas wahrscheinlich weiter ausgebaut und angepasst. Da KI zunehmend zentral für Produktivität und nationale Wettbewerbsfähigkeit wird, ist China gut positioniert, seine enormen Datenressourcen, sein Ingenieurstalent und die staatliche Unterstützung zu nutzen, um bei bestimmten KI-Anwendungen Fuß zu fassen, selbst wenn Halbleiterbeschränkungen bestehen bleiben. Der Drang nach Selbstversorgung in Hochtechnologiebereichen wird mit gemischten Ergebnissen fortgesetzt. In Sektoren, in denen China bereits dominante Positionen innehat, wie bei Solarzellen, Lithium-Ionen-Batterien und bestimmten Industriematerialien, werden chinesische Unternehmen wahrscheinlich ihren globalen Marktanteil festigen. Das Risiko von Überkapazitäten und deflationären Tendenzen in der Weltwirtschaft könnte zunehmen, insbesondere wenn die Binnennachfrage in China schwach bleibt und der Staat die Produktion weiterhin subventioniert. Für andere Länder wird es eine Herausforderung sein, diesen Wettbewerbsdruck zu bewältigen und gleichzeitig offene Handels- und Investitionsströme aufrechtzuerhalten.Nachhaltige Antworten können nicht nur defensive Maßnahmen umfassen, sondern auch proaktive Strategien, um in Innovation, Personalentwicklung und Infrastruktur zu investieren. Internationale Zusammenarbeit in Bereichen wie Klimawandel und Energiewende könnte eine positive Agenda bieten, doch selbst dort wird der Wettbewerb um Technologieführerschaft wahrscheinlich dominieren. Die Zukunft der globalen Wirtschaftsordnung hängt davon ab, ob die großen Mächte Regeln aushandeln können, die sowohl Marktprinzipien als auch legitime Sicherheitsbedenken berücksichtigen, ohne in einen ausgewachsenen Wirtschaftskrieg abzugleiten.### Fazit

Chinas Industriepolitik der nächsten Generation ist ein entscheidender Faktor für die Weltwirtschaft. Sie ist breiter, tiefer und koordinierter als frühere Phasen, und ihre Folgen sind bereits in Handelsungleichgewichten, Lieferkettenabhängigkeiten und der raschen Expansion chinesischer Unternehmen sichtbar. Die Reaktion der Welt im vergangenen Jahrzehnt war unzureichend, unter anderem wegen der Annahme, dass Marktkräfte die Ungleichgewichte letztlich korrigieren würden. Diese Annahme hat sich als falsch erwiesen. Ein neuer Ansatz ist erforderlich – einer, der strategischen Realismus mit dem Engagement verbindet, ein offenes und regelbasiertes internationales Wirtschaftssystem zu bewahren. Das Zeitfenster für wirksames Handeln ist begrenzt. Regierungen, Unternehmen und internationale Institutionen müssen jetzt mit der Dringlichkeit handeln, die die Herausforderung erfordert.